研究者詳細

顔写真

ムロイ　ヨシフミ
室井　芳史
Yoshifumi Muroi
所属
大学院経済学研究科　経済経営学専攻　現代経営講座
職名
教授
学位

  • 博士(経済学) （東京大学経済学研究科）

経歴 6

  • 2020年4月 ～ 継続中
    東北大学　経済学研究科　教授

  • 2009年4月 ～ 2020年3月
    東北大学経済学研究科　准教授

  • 2007年6月 ～ 2009年3月
    大阪大学金融保険教育研究センター大阪証券取引所寄付研究部門　寄付研究部門助教

  • 2006年7月 ～ 2007年5月
    大阪大学金融保険教育研究センター(現 数理・データ科学教育研究センター)　特任助手・助教

  • 2005年4月 ～ 2006年6月
    日本銀行金融研究所

  • 2004年4月 ～ 2005年3月
    東京大学大学院経済学研究科　COEプロジェクト研究員

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学歴 3

  • 東京大学　経済学研究科

    1998年4月 ～ 2004年3月

  • 東京大学　工学系研究科　計数工学

    1997年4月 ～ 1998年3月

  • 東京大学　理学部　数学科

    ～ 1997年3月

所属学協会 3

  • 日本統計学会

  • 日本応用数理学会

  • 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE)

研究キーワード 3

  • 応用数学

  • 確率過程

  • 数理ファイナンス

研究分野 2

  • 自然科学一般 / 応用数学、統計数学 /

  • 人文・社会 / 金融、ファイナンス /

論文 19

  1. Binomial tree method for American option pricing: Discrete cosine transform approach 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Shintaro Suda

    Computational Economics　2025年6月24日

    出版者・発行元： Springer Science and Business Media LLC

    DOI： 10.1007/s10614-025-11023-x 　

    ISSN：0927-7099

    eISSN：1572-9974

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    Abstract This study introduces a novel methodology for pricing options with early exercise features, specifically American and Bermudan options, using the discrete cosine transform (DCT) within the binomial tree model framework. The research begins by addressing the limitations of traditional binomial tree methods when applied to complex models, such as Lévy processes, which have been perceived as inefficient for option pricing. We outline a systematic approach that incorporates the DCT to enhance computational efficiency and accuracy in option pricing. The procedure involves first establishing the binomial tree model, followed by the integration of the DCT to estimate option prices rapidly. We demonstrate the effectiveness of this method by applying it to various models, including the classic Black-Scholes model, as well as jump-diffusion and exponential Lévy process models, such as the exponential CGMY and exponential normal inverse Gaussian models. The key highlights of our research include the significant improvement in pricing speed and precision, as well as the versatility of the DCT in adapting to both standard and complex financial models. This study not only expands the applicability of the binomial tree model but also paves the way for future research in option pricing methodologies.

  2. Lattice approach for option pricing under Lévy processes 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Shintaro Suda

    The Journal of Derivatives　31　(1)　34-48　2023年6月7日

    出版者・発行元： With Intelligence LLC

    DOI： 10.3905/jod.2023.1.185 　

    ISSN：1074-1240

    eISSN：2168-8524

  3. Binomial tree method for option pricing: Discrete cosine transform approach 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Shintaro Suda

    Mathematics and Computers in Simulation　198　312-331　2022年8月

    出版者・発行元： Elsevier BV

    DOI： 10.1016/j.matcom.2022.02.032 　

    ISSN：0378-4754

  4. Binomial tree method for option pricing: Discrete Carr and Madan formula approach 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Ryota Saeki, Shintaro Suda

    International Journal of Financial Engineering　8　(2)　2150024-2150024　2021年5月14日

    出版者・発行元：

    DOI： 10.1142/s2424786321500249 　

    ISSN：2424-7863

    eISSN：2424-7944

  5. CCF approach for asymptotic option pricing under the CEV diffusion 査読有り

    Yoshifumi Muroi

    International Journal of Computer Mathematics　97　(8)　1603-1620　2020年8月2日

    出版者・発行元： Informa UK Limited

    DOI： 10.1080/00207160.2019.1639675 　

    ISSN：0020-7160

    eISSN：1029-0265

  6. Computation of Greeks in jump-diffusion models using discrete Malliavin calculus 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Shintaro Suda

    Mathematics and Computers in Simulation　140　69-93　2017年10月

    DOI： 10.1016/j.matcom.2017.03.002 　

    ISSN：0378-4754

    eISSN：1872-7166

  7. Pricing of options in the singular perturbed stochastic volatility model 査読有り

    Tianmiao Liu, Yoshifumi Muroi

    Journal of Computational and Applied Mathematics　320　138-144　2017年8月

    DOI： 10.1016/j.cam.2017.01.037 　

    ISSN：0377-0427

    eISSN：1879-1778

  8. Computation of Greeks using binomial tree 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Shintaro Suda

    Journal of Mathematical Finance　7　597-623　2017年

  9. Pricing of guaranteed annuity options in a stochastic volatility and interest rate environment 査読有り

    Keisuke Kizaki, Yoshifumi Muroi

    Asia-Pacific Journal of Risk and Insurance　10　133-153　2016年

  10. Computation of Greeks using binomial trees in a jump-diffusion model 査読有り

    Shintaro Suda, Yoshifumi Muroi

    Journal of Economic Dynamics & Control　51　93-110　2015年2月

    DOI： 10.1016/j.jedc.2014.09.032 　

    ISSN：0165-1889

    eISSN：1879-1743

  11. A simple relationship between Greeks for Asian options 査読有り

    Tianmiao Liu, Yoshifumi Muroi

    International Journal of Financial Markets and Derivatives　4　195-202　2015年

  12. Discrete Malliavin calculus and computations of Greeks in the binomial tree 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Shintaro Suda

    European Journal of Operational Research　231　(2)　349-361　2013年12月

    DOI： 10.1016/j.ejor.2013.05.038 　

    ISSN：0377-2217

  13. Spectral binomial tree: New algorithms for pricing barrier options 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Takashi Yamada

    Journal of Computational and Applied Mathematics　249　107-119　2013年

    DOI： 10.1016/j.cam.2012.10.036 　

    ISSN：0377-0427

  14. Pricing of credit derivatives with the asymptotic expansion approach 査読有り

    Yoshifumi Muroi

    Journal of Computational Finance　135-171　2012年

  15. Pricing derivatives using the asymptotic expansion approach: Credit migration models with stochastic credit spreads 査読有り

    Yoshifumi Muroi, E. Kazuhiro Takino

    Asia-Pacific Financial Markets　18　(4)　345-372　2011年11月

    DOI： 10.1007/s10690-010-9134-0 　

    ISSN：1387-2834

  16. An explicit finite difference approach to the pricing problems of perpetual Bermudan options 査読有り

    Yoshifumi Muroi, Takashi Yamada

    Asia-Pacific Financial Markets　15　(3-4)　229-253　2008年12月

    DOI： 10.1007/s10690-009-9080-x 　

    ISSN：1387-2834

  17. Pricing lookback options with knock-out boundaries 査読有り

    Yoshifumi Muroi

    Applied Mathematical Finance　13　(2)　155-190　2006年6月1日

    DOI： 10.1080/13504860600563028 　

    ISSN：1350-486X 1466-4313

  18. Pricing contingent claims with credit risk: Asymptotic expansion approach 査読有り

    Yoshifumi Muroi

    Finance and Stochastics　9　(3)　415-427　2005年7月

    DOI： 10.1007/s00780-004-0147-2 　

    ISSN：0949-2984

  19. Pricing American options on defaultable bonds 査読有り

    Yoshifumi Muroi

    Asia-Pacific Financial Markets　217-239　2002年

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書籍等出版物 2

  1. Computation of Greeks Using the Discrete Malliavin Calculus and Binomial Tree

    Springer　2022年4月

  2. 保険と金融の数理

    室井芳史

    共立出版　2017年